智明星通26亿出售14名80后变身千万富

2019-03-21 13:02:46 来源: 自贡信息港

停牌已有3个月之久的中文传媒24日公布了资产收购方案,公司拟采取发行股份及支付现金的方式购买《开心农场》游戏开发商智明星通100%股权,交易总价值26.6亿元,溢价水平高达28倍。

《首席娱乐官》注意到,智明星通的14名80后业务骨干将持有上市公司股份,从穷屌丝一夜之间变身大土豪啊!励志哥有木有。其中年龄小的1987年11月出生的徐诚,2010年来到智明星通,才干了3年就分到了股份!羡慕嫉妒恨啊!

斥资26亿转型互联

通过如此高的溢价水平进行收购,中文传媒明确地表达了其欲进入互联的坚定意愿:

“由于技术更新与消费者行为的变化,文化传媒产业正在进入调整转型期,且变革主要体现在渠道上。互联极大地促进了文化产业发展和传播,文化企业的转型也需顺应文化消费方式的转变,由传统媒体向互联等多介质、全媒体方向转变。”

公告显示,智明星通是一家具备平台优势的互联企业,在互联媒体、信息娱乐、国际化、云计算等方面具备较强的竞争力。中文传媒将通过本次收购,布局互联业务,发挥传统媒体与互联的协同优势,推动公司转型升级为全方位、全媒介、全产业链的文化产品及服务提供商。

不过,智明星通主要业务是游戏,其提供的主要产品及服务以闭环的方式在运转,其业务架构分为三个层次:首先,通过YAC安全软件(智明星通联合腾讯“电脑管家”团队提供的免费系统清理和杀毒服务软件)为切入点,以等多个导航站为流量入口,来吸引用户流量;其次,在得到流量后,再通过借助游戏平台、行云平台以及Tedmedia广告络平台,承上启下,确保流量入口层的流量能够高效的导入相关游戏产品和电子商务站,促进流量实现变现;,在游戏与应用APP开发层,依托流量入口优势,将游戏产品作为利润的重要突破点。

综上所述,智明星通实际上的利润来源,除了一方面来自搜索引擎分流收入及互联广告收入外;主要的,是来自络游戏的开发及运营。根据资料显示,2013年度智明星通的游戏研发、游戏发行、广告、技术服务收入分别占比38%、39%、22%、1%,即游戏收入对公司总收入占比高达77%,广告收入占了22%。另据,2013年智明星通游戏业务收入与同类上市公司的比较可以发现,智明星通游戏业务收入仅次于游族络。

14名80后员工一夜暴富

A股造富效应再次于智明星通身上显现,通过中文传媒的收购,智明星通的员工一夜暴富。然而,与很多曲线上市公司员工不同的是,别人拿的一般为上市公司股权,变现尚需时日,而智明星通的股东或却能通过巧妙手法立马拿到一把把现金,在公司上市时就完成大部分套现。

据中文传媒发布的重组方案,公司拟采取发行股份及支付现金的方式购买智明星通100%股权。收购标的智明星通估值为26.6亿元,增值率高达2817.08%。其中,公司拟向智明星通股东唐彬森等支付股份对价16.49亿元,同时支付现金对价10.11亿元。现金对价占此次交易总价的38%。

智明星通董事长唐彬森(1982年出生)直接持有公司股权4.62%的股权,将获得中文传媒965.33万股对价。按照昨日中文传媒收盘价12.83元/股计算,股票市场高达1.24亿元。此外,智能星通包括首席技术官谢贤林等在内的共有14名80后高管也获利丰厚。

然而这只是一个小头,而且唐彬森所持中文传媒股份套现尚有解禁期限制,无法立马变现。在此次高达10.11亿元现金对价里面获利丰厚的是孝昌枫杰投资中心、孝昌沐森投资中心两家今年5月份才成立的新公司,在成立刚满一个月后,两公司就合计获得7.4亿的现金对价。

资料显示,孝昌枫杰成立于2014年5月15日,直接持有智明星通53.39%的股权截止此次重组方案发布日,除了持有智明星通股权外无其他股权投资或经营业务。而孝昌沐森则在2014年5月16日成立,直接持有智明星通5.61%的股权。两家公司合计持有智明星通60%的股权。

智明星通表示,上述两家公司是为了公司股权激励而设立的平台。也就是说智明星通在上市前一个月拿出了公司60%的股权来进行员工股权激励。那么这些员工究竟是什么人呢?

资料显示,唐彬森持有孝昌枫杰36.52%的股权,谢贤林等其他12名智明星通高管持有公司63.47%的股份。而另一家公司孝昌沐森情况也类似。唐彬森持有孝昌沐森66.73%的股份,智明星通财务总监张燕等27人持有公司33.26%的股份。也就意味着,智明星通的高管将通过上述两家公司拿到7.4亿元的现金。

PE选择现金套现

值得注意的是,此次参股智明星通的资本包括创新工场在内的PE也直接要求现金对价,

智明星通26亿出售14名80后变身千万富

套现走人。根据重组方案,创新工场所持智明星通股权将直接获得中文传媒6966.13万元的现金对价。2012年12月,创新工厂从世纪凯旋、世纪汇祥手中分别受让智明星通1.9万元、22.5万元出资额,同时向智明星通增资11.60万元,合计持有智明星通36.00的出资额,相当于智明星通3.49%的股份。

如果说创新工场一家PE只要现金不要上市公司股权是巧合,那么另一家名不见经传的PE贝眉鸿也选择了套现就有点蹊跷。2012年12月,贝眉鸿从世纪凯旋、唐彬森手中分别受让智明星通3.6万元、2万元出资额,并同时向智明星通增资19.33万元,合计持有智明星通24.93万的出资额,相当于智明星通2.42%的股权。根据重组方案,中文传媒将向公司支付4824.31万元现金购买其持有的智明星通股权。

此外,深圳利通作为智明星通的PE投资方,此次也要求了1.52亿的现金对价。2013年11月,深圳利通从世纪凯旋手里受让智明星通196.81万的出资额,获得了智明星通19.09%的股权。此次,中文传媒虽然也向公司发行了 2193.88万股,但同时公司支付1.52亿元的现金。

至此,参股智明星通的全部PE均有套现行为,三家累计套现2.7亿元。PE如为何此积极套现,这与一般PE直接获得上市公司股份的惯常操作手法似乎不符,难道对未来股市没信心,不相信公司股价持续上涨?

本文标签: