新材料行業系列報告之節能環保藍海逆風百舸

2019-11-09 08:22:23 来源: 自贡信息港

新材料行业系列报告之节能环保:蓝海逆风百舸争流

节能环保集成商模式将开启“主动”化时代节能环保政策驱动属性明显,具有典型的“自上而下”政策驱动“被动性”特征目前主流的商业模式大部分都是基于“被动性”需求下,致力于从产品到客户端方向商业模式的创新,“集成商”即是在这种投资逻辑下形成的产物客户往往要求“一体化”、“一站式”的服务,需要有一个“集成商”的角色来打通整合整个产业链,其中涉及经销商、施工单位、直线服务提供商、三方机构、咨询机构、总承包分包商、集成商等,从而实现整个产业链的整合和上下游延伸

我们以西门子公司合同能源管理(EMC)方案为例,通过对该模式解析来寻求节能环保行业未来的发展方向,如何使商业模式变“被动”为“主动”创造价值

上游节能环保材料供应商应主动下沉,整合资源确立行业地位设备供应商在整合产业链上具有优势,转型为“集成商”较易由于节能环保整体产业链呈现倒金子塔形,越靠近客户端议价能力越强,材料供应商处在上游,市场竞争激烈,很难脱颖而出,而中游具有一定技术壁垒材料供应商实现这一转型难度较大,若材料供应商主动下沉,并扮演行业中游的分包商、承包商角色,仍会产生较好的效益

节能投资关注重心看好制冷剂替代技术、高纯金属有机化合物(MO源)及外延片生产、硅衬底、氧化物透明导电薄膜和金属基复合多层透明导电薄膜、透明硅胶、墙板类新型建材、保温隔热板材和节能门窗、防水卷材与涂料、节水灌溉、水泥添加剂和包装节材、工业耐火材料等

家用电器与办公设备建议关注:三爱富(600636)、巨化股份(600160)、多氟多(002407)、鲁西化工(000830)、湖北宜化(000422)、永太科技(002326);高效照明产品关注;南大光电(300346)、天通股份(600330)、天富热电(600509)、万顺股份(300057)、南玻A(000012)、科恒股份(300340)、硅宝科技(300019);新型建材建议关注:太空板业(300344)、万华化学(600309)、北新建材(000786)、中材科技(002080)、红宝丽(002165)、中国玻纤(600176)、东方雨虹(002271)、永高股份(002641);产业节能关注:纳川股份(300198)、龙泉股份(002671)、建研集团(002398)、濮耐股份(002225)、北京利尔(002392)

环保投资关注重心通过对政策扶持方向的分析,环保产业未来投资的重心仍然为水处理和空气治理水处理方向,我们看好膜技术在污水处理、海水淡化方面的应用前景空气治理方面,脱硝和除尘产业涉及的新材料是我们的重点关注对象

膜技术建议关注:碧水源(300070)、津膜科技(300344)、宝莫股份(002476)、南方汇通(000920);脱硫方面关注:三聚环保(300072)、天科股份(600378)、穗恒运A(000531);脱硝关注:吉电股份(000875)、佰利联(002601)、中核钛白(002145)、永清环保(300187)、中电远达(600292);除尘方面建议关注:三维丝(300056)、科林环保(002499)、菲达环保(600526)

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